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银行理财子公司元年完美收官国有银行成带头大哥

原标题:银行理财子公司元年完美收官

2019年以来,银行理财子公司进展顺利。截至目前已有33家银行拟成立理财子公司,其中,6大国有银行和3家股份制银行理财子公司均已获批开业。还有1家股份制银行和3家城商行也已获批筹建理财子公司。

与此同时,在银行理财子公司元年即将结束之际,各种配套相关政策措施也纷纷密集出台。专家和业内人士普遍认为,相关政策给新生的银行理财子公司会带来种种利好。

另外,在新发产品方面,银行理财子公司仍以固定收益类产品占比最高。截至目前,8家已经开业的银行理财子公司均已推出了自己的理财产品,各具特色。

虽然现今,银行理财子公司仍有诸多不足,但在对外开放大趋势下,其面对的机遇大于挑战,未来前景一片大好。

政策红利加速子公司布局

6月3日,第一家银行理财子公司——建信理财正式成立。随后,银行理财子公司开业和获批筹建的速度迅速提升。目前,已经有9家银行的理财子公司获批开业,包括工、农、中、建、交、邮储银行6大国有银行和光大银行、招商银行、兴业银行3家股份制银行。此外,还有5家银行的理财子公司已获批筹建,分别是中信银行、宁波银行、徽商银行、杭州银行和南京银行。

临近年末,监管又频发政策红利,激发银行理财子公司加速布局。先是12月2日,银保监会发布了和《商业银行理财子公司管理办法》配套的《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》。紧接着,12月6日,中国证券登记结算有限责任公司又修订了《特殊机构及产品证券账户业务指南》,银行理财子公司股市开户规则也落地了。

《办法》要求银行理财子公司净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;且净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。这一规定让银行理财业务趋势更加明晰,理财子公司和银行母体的业务协同将更多地聚焦于客户资源、渠道资源、非标资产等方面。理财子公司委外投资能力和自身投研能力建设也将进一步加快,为投资者创造价值。

新修订的《指南》则将银行理财子公司归类为特殊机构,明确其作为法人地位开户和其产品直接开户入市的规则。这对于银行理财子公司来说是绝对的利好,放开了银行理财子公司的自营开户和产品开户限制,属于资管新规配套措施之一,也是监管一直在倡导公平性的体现。

银行理财子公司产品哪家强

融360大数据研究院数据显示,截至11月末,理财子公司处于存续及在售状态的产品数量共181只,其中固收类产品130只,占比71.82%;混合类产品50只,占比27.62%;权益类产品1只,占比0.55%。暂时没有商品及金融衍生品类产品,不过混合类产品中都配置了少量的权益类资产或金融衍生品类资产。

9家已经开业的银行理财子公司都发布了其新产品,由于各母行战略方针不同,各家子公司产品也各具特色。具体见表:

不过,大多数银行理财子公司还是围绕“固收+”策略,从传统债券资产投资转向大类资产配置,以分散投资、优化大类资产配置作为核心手段,从被动防控风险转向主动管理风险。这样的策略比较稳妥,但也可以看出现阶段银行理财子公司的制度体系尚未成熟,投研能力仍需提升,人才和产品体系尚需完善。

而银行理财子公司与各机构之间的竞争与合作关系也颇受关注,日前,建信理财与40多家中国知名资管公司和建行部分重点分行签订了战略合作协议,这样的对外开放将会带来更多机遇。

此外,目前,工银理财和交银理财已经在着手承接母行迁移过来的产品。这是为了实施理财新规中要求的:银行理财子公司将处理旧业务、发展新业务视为其有序展业的重点。融360分析师刘银平表示,理财子公司只能发行符合资管新规的净值型理财产品,并承接由母行迁移过来的理财产品,银行不得将不合规存量资产交由理财子公司处置。(见习记者 商依琳)

(责编:严远、轩召强)

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